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빅테크 현금흐름 26-27년 최악 구간 통과할테니, 2028년부터 현금흐름이 폭발적 회복하며 성장할 것

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빅테크는 왜 메모리 가격 상승을 견제하는가? AI 투자 비용의 절반 이상을 차지하는 메모리 가격 급등에 부담을 느낀 빅테크 CEO들이 일제히 비판에 나서며 가격 인상 명분 확보 및 마진 방어를 위한 움직임으로 해석됩니다. / 마이크론의 견조한 실적과 긍정적 전망: 마이크론의 실적은 예상치를 훨씬 뛰어넘는 '메가 서프라이즈'를 기록하며, 현재 메모리 반도체 시장의 품귀 현상을 보여준다. 마이크론은 고객사들과 장기 계약을 통해 최저가로도 이전보다 높은 가격을 받고 있으며, 이는 기술 업계 최고의 마진율을 기록하는 요인이 되고 있다. 전체 물량의 50%를 3~5년 장기 계약으로 전환하고 있으며, 취소 불가, 선급금, 최소 가격 보장 등 강력한 구속력 있는 계약 조건을 강조하고 있다. AI 에이전트, 자율주행, 로보틱스 등 미래 수요 폭증으로 인해 메모리 사이클은 수년간 지속될 것으로 전망된다. 마이크론은 잉여 현금의 100%를 주주 환원에 사용하겠다고 발표하며 주주 친화 정책을 강화하고 있다. 이러한 긍정적인 실적 발표에도 불구하고 단기적인 조정이 이어질 수 있으나, 장기적인 관점에서는 걱정할 부분이 크지 않다는 의견이다.

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