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일본이 개인주의 사회라는건 기부 통계를 봐도 알 수 있다; 주요 선진국 중 거의 꼴찌 수준; 반면 한국은 개인 기부가 증가 추세; 그런데 여기서 생각해봐야할 점이 재단 기부; 기부하는 민간재단은 면세 혜택을 받기 때문; 경제가 성장해 부자가 늘면서 기부가 하나의 절세 수단이 되었을지도 모른다; 미국의 경우도, 민간재단은 세금을 1.39%만 내도 되고, 투자도 할 수 있어, 매우 효과적으로 부를 대물림할 수 있는 수단이 되고 있다; 미국은 인플레이션 영향으로, 개인기부는 줄어들고 반대로 재단기부는 늘어나고 있다; 미국 부자들의 위선은 직접기부는 잘 하지 않고, 학자금 등 간접기부를 주로 한다는 데에 있다; 말하자면 이병철, 이건희가 삼성장학생 키우는 맛 같은 것
1661년 스웨덴 중앙은행에서 서구 최초로 지폐를 유통시킨 이후 서양은 끊임없이 돈을 찍어내 경기부양하려고 했고 인플레가 발생했다; 그런데 지난 40여년간은 인플레가 적었는데 그 이유는 세계화 때문; 미국 패권의 우산 아래 원유가격 안정화되고, 새로운 곳에서 유전개발 하면 되었다; 구리, 철광석 등 원자재 모두 마찬가지; 그런데 다국적 기업의 미국 내 공장설립 추세 때문에 탈세계화가 발생해 최근 몇년내 물가가 치솟게 되었다; 1980년 이전 세계로 돌아가게 된 셈; 미국 연준의 약발 역시 먹히지 않게 되었다; 초단기금리인 기준금리 낮춰도 시장금리가 오른 것; 10년물 국채금리는 4.6%로 1% 올랐다; (1) 트럼프 정부 관세, 이민, 감세 정책으로 인한 향후 닥칠 인플레에 대한 반발감, (2) 옐런과 파월이 발행했던 대규모 국채들을 매입해줄 기관이 없다는 것에 대한 불안감 (채권가격 하락 가능성) 때문에 이를 우려한 채권자경단의 활동 때문; 더군다나 미국의 15~64세 인구가 트럼프 1기 때인 63%에서 현재 37%로 낮아졌으므로, 이민자를 받아들여도 인건비가 낮아지지 않고, 계속 올라가는 추세이며, 물가가 오르니 인건비가 오르고, 다시 물가를 오르게 만드는 악순환을 만들게 된다; 이런 미국의 고금리 추세에도 금리를 두 차례나 인하하고, 탄핵 전날에만 외환시장에 개입하고 이후 침묵하는 한국 중앙은행; 미국 금리 4.6%, 한국은 2.9%인 상황; 소규모 개방경제에서는 환율 상승/미국과의 금리격차 때문에 돈이 빠져나가 금리 인하를 단행해도 썰물처럼 부작용이 발생할 위험이 있다
물가 통제해야하는 상황에 놓인 일본 자민당과 그 지시를 받는 일본 중앙은행; 우메다 총재는 금리 인상론자로 이미 추가 금리인상을 시사한 바 있다; 이번에는 정말로 일본 금리 오르나?; 흔히 일본 정부 예산의 30%가 국채 이자를 갚는데 쓰이고, 일본에 좀비기업이 많아 일본이 금리인상 쉽게 못한다고 생각하지만 (금리인상으로 채권가격이 하락), 일본 국채를 대부분 갖고 있는 대형은행들은 만기까지 보유해 원금을 보전할 여유가 있다; 그러나, 개인은 만기까지 못 기다려 금리인상으로 손실을 볼 수 있는 것; 그러나 일본 정부는 NISA 등 그동안 꾸준히 개미들을 채권보다 주식시장으로 유도해왔기에 의외로 충격파가 적을 수도 있다; 일본이 금리인상하면 (1) 엔고, (2) 일본은행 주가 상승, (3) 엔케리 청산으로 미국, 일본, 한국 주식시장 일시 폭락 등의 여파가 올 수 있다
일본의 경제구조 (경상수지, 소득수지, 무역수지, 서비스수지 (디지털 수지), 제2차 소득수지) 분석 / 엔저의 원인 (1) 1. 아베노믹스 등 지난 30년간 일본 엔화는 GDP의 15배, 달러는 2.5배가 풀렸다는 것이 전문가들의 분석 (2) 코로나 팬데믹으로 인한 일본 관광 금지와 이에 따른 엔화 약세 장기화 / 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 식량수입 폭등 (3) 달러와의 금리차 (4) 일본이 미국보험회사에 지불하는 돈 (5) 신NISA 소액투자자 비과세 제도 -> 60%가 미국주식에 투자됨 (6) 5조엔이 넘는 디지털 적자 (5) 제1차 소득수지 때문에 전체 경상수지는 흑자이지만, 대부분의 이익이 해외에 재투자되거나 유보금으로 쌓여 일본으로 돌아오지 않음; 결과적으로, 2010년대 이후 아베노믹스는 일본정부, 기업에게만 좋은 정책이지, 일본 서민들의 실질임금은 엔화약세와 인플레이션 때문에 오히려 하락 (아베노믹스로 인한 취업률 상승 효과도 있어서 액면 그대로 안 좋았다고 하기는 좀 그렇지만)
Jaspreet Singh - 금융무식자들은 모르는 인플레이션의 비밀: 정부는 인플레이션으로 빚을 낮추고, (화폐가치 하락으로) 세금은 늘어나며, 부자들은 화폐가치 하락에 대한 반동으로 자산equity가격이 상승해 이득을 본다; 즉, 서민들만 가난하게 되는 것이 인플레이션의 구조; Fed는 연방도, 준비금을 쌓아두는 은행도 아니다; Fed의 화폐발행은 디지털 장부로 처리되며, 미국 정부는 Fed로부터 돈을 빌려 화폐를 발행한다 (Fed가 미국의 국채를 사준다) - 이것이 인플레이션이 발생하는 근본원인이며, 자본주의 체제에서 빚이 없어질 수 없는 근본 이유이다; 금융 무식자들을 위해, 금융 교육을 공교육 과정에 도입해야; 최근 Fed가 화폐를 찍어 미국채를 사는 게 아니라, 기업들에 투자한 것은 전례없는 시도였다; Equity는 월급으로는 절대 만들 수 없고, 비즈니스나 투자를 통해서만 가능하다
