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김세은: 머지않은 미래에 글로벌 금융세력의 양털 깎기가 가장 수월해지는 시기가 도래할 것 1) 생산과 소비라는 실물 경제의 엔진은 식어가는데, 자금의 유동성만으로 부풀려진 금융 시장의 거품 - 정부 이자 비용은 국방비에 필적 2) 두 번째 불안은 민간 부문에서 누적되고 있다. 미국 기업들은 장기간의 저금리 환경에서 레버리지를 극대화했다. 그 결과 상당수 기업 부채가 2025~2027년 사이 재차환 구간에 진입한다. 3) 세 번째 취약성은 자산 시장에 있다. 미국 증시는 견고해 보이지만, 그 강세는 극단적인 쏠림 위에 서 있다. 소수의 빅테크와 AI 관련 기업이 지수를 지탱하고 있고, 광범위한 산업과 중소형 기업은 이미 둔화 국면에 들어가 있다. / 해가 지기 직전의 노을이 가장 밝은 법이다. 자산 시장이 내뿜는 이 비현실적인 광휘는 어쩌면 우리 시대의 가장 찬란한 낙조일지도 모른다.
중국 비트코인 재벌 리샤오라이가 말하는 워런 버핏이 애플 주식 대신 코카콜라 주식을 사는 이유 / 은행과 증시 가운데 은행이 더 위험한 이유 / “국가, 민족 등은 내게 그 의미가 크지 않다. 한국에서 나고 자란 조선족(한국인)은 잘 모르겠지만, 나는 외국에서 자란 조선족이다. 나 같은 사람들은 성장 과정에 특징이 있는데, 어디 사람이라고 정의를 하지 않으려고 한다. 어느 나라에 가도 자기네 사람이라고 해주지 않으니, 결국은 그런 개념에서 벗어나려 하게 되고, 국제주의자가 되기 쉽다. 국적은 중요한 개념이 아니다. 한국에 암호화폐 거래 참여자들은 많은데, 기술 발전은 어떤지 잘 모르겠다. 다만 가상 자산에 대한 친숙도, 일반 국민들의 참여도 등을 보면 블록체인의 지향점에 잘 부합할 수 있을 것 같다. 잠재력이 큰 곳인 셈이다. 거래소 해킹 소식을 자주 듣는데, 워낙 거래소는 대부분이 여러가지 문제가 발생하는 곳이다.”
테슬라 제외시 성장률 비교: M7 기업들의 성장률은 S&P 500 기업들(약 13% 성장)의 두 배에 달함 엔비디아(NVDA)는 78% 성장률을 기록했으며, 알파벳, 아마존 등도 매우 좋은 실적을 보임 결론: 테슬라를 제외하면 빅테크 기업들은 시장보다 두 배 이상 성장하고 있으므로 현재 밸류에이션은 고평가가 아닌 저평가일 수 있음 / 상기 정책들로 인해 M2 광의통화(유동성)가 폭증할 것이며, 이는 밸류에이션에 유리하게 작용함 중소형주 유리: 특히 중소형주는 P/E 값(멀티플)이 상승하는 데 상대적으로 / AI는 버블이 아니다 빅테크는 비싸지 않다 2026년은 강세장 환경이 만들어졌다 침체와 인플레이션 우려는 줄어드는 추세이다 원화는 계속 약세를 보일 확률이 크다
